А кому «Алросы» газ?

  Аналитические заметки
 , ,

«Алроса» рассчитывает в ближайшее время продать свои западносибирские газовые активы – предприятия «Геотрансгаз» и «Уренгойская газовая компания». Об этом сообщил 20.11.2017г. президент алмазодобывающей компании С.Иванов во время телефонной конференции. «Это вопрос месяцев. Мы на пути к их продаже», – сказал он, уточнив, что сделку планируется провести не позднее начала февраля.

Предприятия являются держателями лицензий на разведку и добычу углеводородного сырья в пределах Берегового и Усть-Ямсовейского лицензионных участков в ЯНАО соответственно.
Возможный покупатель не называется. По данным «Ведомостей», им может стать «Новатэк»: «К покупке активов проявляет интерес несколько компаний, в том числе «Новатэк». Будет аукцион. Кто больше даст, тот и купит».

«Новатэк» участия в аукционе не исключает. «Мы рассматриваем возможность приобретения добычных активов в зоне существующей инфраструктуры компании, если предлагаемые условия приобретения нас устроят», – сообщил представитель компании.

«Алроса» пытается продать свои газовые активы уже на протяжении нескольких лет. Конкурентом «Новатэка» также может выступить «Роснефть». В 2013 г. «Алроса» заключала соглашение с «Роснефтью» о продаже газовых компаний. Газовые активы «Алроса» тогда оценивала в $1,38 млрд, «Роснефть» сочла цену завышенной, и сделка не состоялась.

Планируется ли обе компании выставлять на аукцион единым лотом и какой будет стартовая цена, не сообщается. На этот раз «Алроса» готова продавать активы даже ниже балансовой стоимости (около 36 млрд руб.), сказал вице-президент компании по экономике и финансам А.Филипповский.
(по данным агентства «Интерфакс», газеты «Ведомости», газеты «Коммерсант»)

Аукцион? Интересно! Обычно аукцион устраивают для того, чтобы продать подороже. А в новостях говорится и о готовности продавать активы даже ниже балансовой стоимости. Противоречие, однако?!
Аукцион интересен еще и потому, что может привести к «столкновению лбами» двух сильных соперников. Осознанное ли это действие, или «просто не подумали»? «Нам просто продать нужно, а они пусть сами решают»?

«Роснефть» привыкла брать свое силой. Додавливать, выматывать, связывать по рукам и ногам. Мирные договоренности – скорее исключение из правил, или «по особой договоренности, т.к. «сверху попросили». Не отрицаем, примеры достаточно благополучного (внешне) поглощения или цивилизованных покупок были: ТНК-ВР, «Итера».

За «Роснефть» выступает и то, что в структуру компании входит «Сибнефтегаз», приобретенный вместе с «Итерой» летом 2013 года. Основной добывающий актив «Сибнефтегаза» (имеющий также лицензии на Пырейный и Хадырьяхинский участки в ЯНАО) — как раз часть Берегового месторождения (на котором ведет добычу и «Геотрансгаз»), где в 2016г. было добыто более 12 млрд куб.м газа.
Но четыре года назад «Роснефть» уже отказывалась покупать активы «Алросы» «за дорого»…

В портфеле «Роснефти» – много «тяжелого» газа. Добыча «Роспана», купленного вместе с ТНК-ВР, никак не наберёт обороты. Хотя темп добычи увеличивается, и в 2016г. на ачимовских отложениях Восточно-Уренгойского и Ново-Уренгойского участков было добыто уже более 6 млрд куб.м газа. «Роснефть» говорила о возможности дальнейшего роста и выхода на плато добычи около 18 млрд куб.м в год к 2018 году, но что-то пока не склеивается… Исторически много у компании попутного нефтяного газа (около 54% в общем объеме добычи газа в 2016г.)… Туронский газ Харампура – вроде бы есть, а добыть…

У «Новатэка» – падающая добыча на основных материковых месторождениях, в т.ч. Юрхаровском (пик добычи пройден в 2014г., но на месторождение приходится чуть более 50% добычи газа компании). Падающая по понятным и прогнозируемым причинам.
В итоге, заинтересованы в новых газовых активах и те, и другие — подписанные контракты исполнять надо, иначе растеряешь потребителей (что не допустимо в условиях сложившегося профицита газа на рынке).

Знамена, которые несут компании, или под которыми идут — разные. В случае «Роснефти» речь в первую очередь идет о «скупке того, что плохо лежит. И того, что хорошо смотрится». Ну и масштаб компании (огромная нефтяная составляющая, международные проекты, в т.ч. с геополитическим уклоном) накладывает свой отпечаток на их стиль работы.

«Новатэк» для своего развития избрал СПГ-направление, признав его стратегическим. И почти все имеющиеся ресурсы, как финансовые, так и интеллектуальные или административные, на каком-то этапе стал вкладывать туда. В результате прогнозируемо получив спад в добыче, ориентированной на российский рынок. Теперь предпринимает шаги по расширению «традиционной ресурсной базы».

Примерно месяц назад «Новатэк» объявил, что по результатам геологоразведочных работ в 2017 году на Харбейском месторождении, расположенном в пределах Тазовского района ЯНАО, получен значительный прирост запасов газа (по результатам работ предварительно оцениваются в 220 млрд куб. м). Также компания завершила испытание юрских отложений на Западно-Юрхаровском лицензионном участке. «В результате проведенных работ подтверждена промышленная значимость юрских отложений и принято положительное инвестиционное решение о реализации программы геологоразведочных работ и пробной эксплуатации нового для Юрхаровского центра добычи объекта», — сообщала компания. Перспективы этих отложений сейчас оцениваются в объеме более 2 млрд куб.м годовой добычи.

«Новатэк» и «Роснефть» вроде бы выступали на одной стороне баррикад. Против «Газпрома» в целом. Против возведенной стены, перекрывающей экспорт трубопроводного газа. Публичных конфликтов «с битьем посуды» замечено между компаниями не было.
Они — реально назависимые… от «Газпрома». И страдают по причине этой своей независимости. И проблемы с болячками в газе — примерно одинаковые.

Кто первый из них (после «Газпрома»)? «Роснефть» даже с некоторым пафосом заявляет о «первости» своей добычи по итогам 2016г. Им это явно греет душу. А как иначе? На целый миллиард кубов больше «Новатэка» добыли! (67,1 млрд куб.м газа у «Роснефти» против 66,1 млрд куб.м газа — у «Новатэка».)
Но товарного газа «Роснефти» не хватает. Газ покупается (у кого и для чего в 2016г. «Роснефть» купила 15,77 млрд. кубм газа?). К примеру, часть газа для электрогенерации Башкирии, входящей в состав «ИнтерРАО», в 2016г. была поставлена «Газпромом». А Свердловскую область, «закрепленную» за «Роснефтью» после покупки «Итеры», поддерживает своим газом… «Новатэк».

Согласно годовой отчетности компаний, реализация «Новатэком» газа потребителям – чуть выше реализации газа «Роснефтью». 64,7 млрд куб.м газа реализовано в 2016 г. «Новатэком» против 64,2 млрд куб.м газа – «Роснефтью».
И вообще, что же важнее: «грязная добыча» газа «Роснефти»? Или возможность «Новатэка» реализовать имеющийся чистый товарный газ, отдавая излишки трейдерам?

«Новатэк» вообще умеет договариваться, у них это лучше получается. Недавно вот тихо договорились о покупке газового актива у «ЕвроХима» — компании «Севернефть-Уренгой» (у компании — лицензия на Западно-Ярояхинский лицензионный участок. В границах участка открыто два месторождения — Северо-Есетинское и Восточно-Уренгойское). И снабжает этот же «ЕвроХим» газом, как снабжает «химиков» и «Роснефть».

«Договороспособность» «Новатэка» вообще достигла таких высот, что им передают газовые месторождения п-ва Гыдан, 10 лет назад зарезервированные для «Газпрома».
Распоряжение Правительства РФ от 28.11.2007г. 1707-р говорило, что «в целях обеспечения энергетической безопасности Российской Федерации отнести к объектам федерального значения имеющие стратегическое значение для газоснабжения Российской Федерации месторождения согласно Приложению». А в Приложении, в том числе, находились: Верхнетиутейское, Гыданское, Западно-Сеяхинское месторождения, полученные «Новатэком» в 2017г.; ранее полученные в 2011г. Геофизическое и Утреннее месторождения. Есть подозрение, что и Солетское-Ханавейское месторождение им же и достанется… Месторождения передана «Новатэку» под реализацию экспортноориентированных СПГ-проектов. Не замечаете разницы между написанным в Распоряжении и фактом?

Оговоримся, «Роснефть» все же переходила дорогу «Новатэку», заключив сверхдолгосрочный контракт (на 25 лет, на 2,5 трлн. руб, объемом поставки до 875 млрд кубометров газа) на поставку газа с 2016г. электростанциям, входящим в «ИнтерРАО» (в т.ч. расположенным в Костромской области, Челябинской области, Пермском крае). Председатель Совета директоров «ИнтерРАО» — Игорь Иванович Сечин, тут уж ничего не поделаешь.

ГРЭС указанных регионов закупали газ у «Новатэка» (который сам в 2009 году «отобрал» эти ГРЭС у «Газпрома»). Указанные регионы, особенно первые два, с некоторых пор стали фактически вотчиной «Новатэка». А переход, к примеру, Костромской ГРЭС на потребление газа от «Роснефти» фактически «убил» регион «Новатэку», т.к. потребление газа этой ГРЭС – 80% потребления газа всей областью.
Но «Новатэк» взял, и как-то выкрутился — перекинул эти объемы на новых потребителей (к примеру, в Липецкую область, в т.ч. Липецкий меткомбинат объемом до 2,8 млрд кубометров газа в год). Молодцы! Соответствующие службы и структуры компании сработали оперативно, это заслуживает уважения.

Как-то в публичный аукцион не верится. Но в сложившейся ситуации на шахматной доске предсказать победителя сложно, особенно когда за доской – три игрока.
Вообще, объявление о возможном аукционе больше похоже на мягкую форму шантажа одного из возможных покупателей. Мол, соглашайтесь быстрее на предложение, сделанное нами, иначе… поторгуемся. Вопрос сейчас лишь в том, кому это предложение было сделано.

А Вам интересно подробнее узнать о деталях реализации газа крупнейшими независимыми производителями?

Загрузка ... Загрузка ...

 23.11.2017



Вернуться в рубрику  ‘Аналитические заметки’